国际期货配资 存储芯片超等周期来袭！江波龙股价两个月涨超200%！超85亿存货在手

本文起首：期间周报 作家：宋逸霆国际期货配资

在人人存储芯片市集迎来“超等周期”的海潮中，A股上市公司江波龙（301308.SZ）股价一起狂飙。

在近2个月时刻里，江波龙股价高涨203.60%，市值一起突破千亿元大关。11月4日，江波龙报收263.77元/股，总市值1106亿元。近期江波龙股价这一涨幅，也远跨越兆易改进、、北京君正、德明利、联芸科技、普冉股份、澜起科技这7家存储芯片见地股。

功绩雷同暴增。财报透露，江波龙第三季度归母净利润同比激增近20倍。令市集关心的是，纵容三季度末，江波龙账上存货金额为85.17亿元。

期间周报记者11月4日致电江波龙证券部，干系使命主谈主员示意：“这些存货会对公司后续的毛利有正向的影响。”

近期以来，存储芯片合手续加价，以致“一天一个价”。摩根士丹利研报指出，AI驱动下存储行业供需失衡加重，瞻望将开启合手续数年的“超等周期”，到2027年人人存储市集范围有望向3000亿好意思元迈进。

多位分析师向期间周报记者示意，存储芯片的飞扬不会在短期内拔除。深度科技方案院院长张孝荣向期间周报记者分析：“在存储芯片价钱高涨预期下，激励卑劣‘超量采购’以囤货，进一步放大需求，使市集赶快转为‘卖方市集’，瞻望此轮加价潮合手续至2025年底或2026年。”

第三季度净利暴涨近20倍，存货超85亿

在这轮由AI激励的存储加价的超等周期中，江波龙的功绩与股价王人飞。

江波龙是一家人人最初的半导体存储品牌企业，当今领有镶嵌式存储、固态硬盘、转移存储和内存条四大居品线。其中，公司内存条居品线掩盖DDR4及DDR5系列规格，涵盖破钞级、工业级、企业级内存条，居品容量从4GB到128GB，鄙俚期骗于个东谈主电脑、安防监控、交通/通信、电竞等多个期骗领域。

本年前三季度，江波龙买卖收入为167.34亿元，同比增长26.12%；归母净利润为7.13亿元，同比增长27.95%。其中，第三季度，公司终了营收65.39亿元，同比高涨54.60%；归母净利润6.98亿元，同比高涨1994.42%。

江波龙在三季报中称，第三季度公司业务拓展稳步股东，头部客户与政策客户掩盖范围合手续扩大，带动客户结构禁止优化；公司国外业务在良性发展基础上络续高增长趋势， 环宇证券_环宇证券公司_配资网平台Lexar （国际高端破钞类存储品牌雷克沙）人人品牌影响力合手续进步；巴西子公司 Zilia 基于自研时候、抽象存储居品和国外制造的武艺， 股票配资股票户网合手续扩大国外市集份额。

另一方面，环宇证券_环宇证券开户_合规透明实盘可查!在近2个月内，江波龙股价已翻两倍。数据透露，2025年9月11日至 2025 年 10月30日，公司股票相接30个交畴昔收盘价钱累计高涨幅度为 207.37%。

在江波龙功绩与股价暴涨背后，存储芯片行业正迎来超等周期。

国泰君安证券在10月发布的研报中指出，存储行业已参加新一轮上行周期，跟着大模子检会和推理对内存容量的需求激增，HBM和DDR5内存的紧缺将进一步传导至总共存储产业链。

在加价潮下，国内存储芯片厂商的存货，不错说是上市公司将来盈利的主要影响点，这亦然市集关心的焦点之一。

江波龙三季报透露，纵容第三季度末，公司账上存货的金额为85.17亿元，高于其他存储芯片企业。

近日，江波龙发布公告称，纵容 2025 年 10 月 29 日，环宇证券开户--智享实盘公司最新静态市盈率为 229.31 倍，显豁高于同业业水平。公司基本面未发生紧要变化，投资者参与交往请钟情股价波动的风险。

价钱狂飙，江波龙加码AI数据中心新式内存

这一轮存储芯片价钱暴涨，主要由AI需求拉动。

江波龙在10月29日的电话会议中示意，凭据CFM闪存市集公布的信息，跟着北好意思云干事商合手续加码AI投资，大范围AI基础智商建造正在落地，但HDD已难以沸腾巨量数据存储需求，瞻望HDD将合手续缺货并出现显豁的供应缺口；云干事商纷纷追加大容量QLC SSD订单，导致干事器市集需求远超原厂原先的供应预期；原厂产能转向干事器市集，导致破钞级及镶嵌式存储供应收紧。

在高端镶嵌式存储领域，江波龙示意，UFS4.1 算作面前镶嵌式存储领域的高端居品，是 Tier1 大客户的旗舰智能终局机型的首选存储设立，奉陪镶嵌式存储市集由eMMC 向UFS 加快演进，全体市集高度采集且具备广泛空间。搭载自研主控的UFS4.1居品正处于多家Tier1厂商的导入考据阶段。

此外，江波龙示意，公司积极布局数据中心期骗领域的高性能存储居品，拓展 CXL2.0、MRDIMM 等多种新式内存，并精良发布SOCAMM2。SOCAMM2 是专为 AI 数据中心打算的内存居品，在带宽、功耗上具有突破性的能效领略，不祥全面突破传统 RDIMM 的性能瓶颈及高温痛点。凭据公开报谈，英伟达已运转与三星电子、SK 海力士、好意思光合营，对新一代 SOCAMM 类居品进行样品测试。

不外，江波龙也强调，SOCAMM2居品当今尚未酿成收入，提示投资者翔实干系风险。

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当下，人人存储芯片价钱仍在高涨。11月3日，市集音书称，三星电子率先于10月暂停DDR5 DRAM合约报价。 这激励SK海力士、好意思光等存储原厂跟进，复原报价瞻望延后至11月中旬。受此影响，短短一周内，DDR5现货价钱飙升25%。

华芯金通半导体方案首席人人吴全对期间周报记者称，存储芯片需求瞻望在将来的5到10年保合手沉稳且高速的增长，然则价钱走势还得看几家巨头是否扩产，以及将来是否有新玩家入场。

GKURC产经智库首席分析师丁少将11月4日向期间周报记者分析，存储芯片行业自己处于周期性复苏阶段，厂商前期减产去库存，加快了供需逆转。这轮高涨可能合手续到2026年以致更久，其拔除容颜可能是巨头扩产导致供给加多，或是卑劣需求增速放缓，冲破供需紧均衡。

“这波存储芯片的价钱涨势瞻望合手续至2027年，其拔除容颜瞻望并非简便的巨头扩产，而将是一个软着陆经过，当价钱高企最终阻止部分卑劣需求，以及AI投资飞扬趋于感性后，需求端会当然降温。”止于至善投资总司理何理对期间周报记者说。

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